耐克对投资者来说是一个被低估的机会吗?耐克的市盈率已降至过去5年从未见过的水平。投资者已经注意到了这一点，但它值得在你的投资组合中占有一席之地吗?

耐克(NYSE: Nike)在抛售之后，该公司已被列入许多投资者的观察名单。截至目前，该公司股价已累计下跌32.94%，远远落后于标准普尔500指数14.16%的跌幅。投资者正在密切关注这只股票，因为它的表现在很长一段时间内明显优于标准普尔500指数。该公司过去十年的回报率为383.12%，而该指数的回报率为199.72%。尽管如此，耐克仍面临着一些挑战，因为它正在与日益疲软的增长前景作斗争，一些人仍然认为耐克是一个昂贵的选择。我们将研究这只股票的利弊，看看它是否值得在你的投资组合中占有一席之地。

耐克公司的估值

尽管股票价值大幅缩水，但耐克的市盈率仍远高于非必需消费品行业的同行。该公司的FWD市盈率为29.72，而行业中位数为13.41。为了举例说明它是如何与其主要竞争对手之一相抗衡的，金刚狼全球(NYSE: WWW)市盈率为9.90倍。人们可以从几个不同的角度来解读耐克高于行业中位数的市盈率。该公司的长期前景可能被视为更具吸引力，因此要求更高的价格。另一种解释是，在没有额外上行潜力的情况下，它相对更便宜。
关于耐克的估值，有一点值得注意，那就是它已跌至接近历史低点的水平。唯一一次低至27 - 29是在2017年，当时非必需消费类股出现了行业轮换。在此期间，该公司的每股收益也明显较低，徘徊在2.30美元左右，而今天，这一数字为3.75美元。非必需消费品类股通常是经济衰退前最先经历价值缩水的板块之一，因此，尽管其每股收益较高，但其遭遇抛售的部分原因可能在于此。

悲观的增长和每股收益预期

阻碍该股创出新高的一个因素是其同比和FWD收入增长预期的收缩。该公司目前的收入增长率为4.88%，低于行业平均水平20.27%。该公司对FWD营收的预期也不太乐观，为7.88%，而行业中值为13.87%。
在FWD收入基础上，一些公司的表现比耐克强得多，包括卡骆驰(NASDAQ: CROX)，富卫收入预期为41.27%。该公司的5年复合年增长率也超过了耐克，前者为6.34%，后者为19.65%。
华尔街似乎对耐克短期内的每股收益和未来收入都持悲观态度。在过去三个月里，有18位分析师下调了每股收益预期，26位分析师下调了营收预期。不过，或许是由于该股的折扣幅度太大，分析师们仍然一致建议买入该股，其中17位分析师给出了强烈的买入建议，9位给出了买入建议。该股目前较标普500指数低24.4%市场脉动共识价格目标．

耐克拥有强大的利润率和盈利能力

耐克最大的优点之一是，它在利润率和整体盈利能力方面超过了竞争对手。该公司的毛利率为45.98%，而该行业的毛利率为37.05%。其净收入利润率等其他指标也很强劲，达到12.94%，而整个行业的净收入利润率仅为6.56%。
耐克也是一个产生现金的机器，其运营现金为591亿美元，而该行业的运营现金仅为1.372亿美元。它在从资本和资产中创造价值方面也相对更有效率，其总资本回报率为15.60%，而后者为7.13%。人力资本也是该品牌的优势，因为耐克每位员工的净收入为76.43万美元，而该行业每位员工的净收入为14.83万美元。